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基金一季报亮相 五粮液等行业龙头成基金经理心头好

发布时间:2019-04-18 09:24    来源媒体:金融界

多只基金披露一季报。部分绩优基金及养老目标基金在一季度的投资运作策略得以浮出水面。同时,多只绩优基金也出现在上市公司的前十大流通股名单中。

中证君粗略统计发现,多只基金不仅偏爱消费品、银行及非银金融的龙头股,还加仓了电子、化工、医药等板块,技巧各不相同。

偏爱行业龙头

成立于今年1月25日的兴全安泰平衡养老目标三年持有期混合(FOF)率先披露一季报,一季度业绩优秀。中证君发现,这与其建仓期赶上市场大涨,以及较为积极的建仓策略关系密切。

一季报显示,兴全安泰平衡养老三年混合型(FOF)是以50%权益和50%固收为资产配置中枢的FOF基金,在实际的组合配置中,在基金合同的约定范围内,对权益部分进行适度超配,权益策略和品种选择上均相对分散,从而希望组合的权益部分能充分享受股票市场的长期“贝塔收益”和基金精选等手段获取的“阿尔法收益”,进一步减低非系统性风险。

固定收益部分的配置上,因为经过2018年以来债券收益率的大幅下行,建仓时判断债券市场的收益率未来下行的空间非常有限,所以在固定收益部分重点配置中短久期、以高等级信用债作为主要配置品种的债券型基金;另外,因为近年来可转债市场迎来了前所未有的大扩容,投资价值非常显著,所以组合中也加大了对于可转债品种以及可转债基金的配置比例。

该基金成立时份额为6.29亿份,期末份额为6.59亿份,期间增长0.3亿份,与其他部分绩优基金出现“逢高赎回”的情况不同。

一季报显示,该基金重仓的子基金包括广发安泽短债A、易方达高等级信用债债券A、广发聚利债券(LOF)、中欧价值发现混合、兴全沪深300指数(LOF)、兴全稳益定期开放债券、兴全可转债混合、工银四季收益债券、银华日利、银华信用季季红债券。

易方达基金管理公司公布了其中部分基金的一季报。其中,易方达消费行业股票在刚刚公布的第16届中国基金业金牛奖中夺得了“三年期股票型”金牛奖。一季报显示,截至报告期末,该基金报告期份额净值增长率为41.59%,同期业绩比较基准收益率为28.21%。

该基金在一季报中写道,“随着市场对之前悲观预期的修正,估值、流动性、风险折价都已经回到了一个较好的位置。目前,市场上的乐观情绪弥漫,但投资显然不能建立在预期市场还会更乐观的判断上。一季度末,基于对上市公司财务报表解读后的一些担心,大幅度减持了去年一直持有的养殖板块――尽管我们对猪价的判断仍然是乐观的。同时,增加了部分快消品的配置比例。”

一季报显示,该基金重仓股包括:贵州茅台(行情600519,诊股)、五粮液(000858)(行情000858,诊股)、泸州老窖(行情000568,诊股)、顺鑫农业(行情000860,诊股)、格力电器(行情000651,诊股)、美的集团(行情000333,诊股)、古井贡酒(行情000596,诊股)、伊利股份(行情600887,诊股)、山西汾酒(行情600809,诊股)、小天鹅A(行情000418,诊股)。该基金期初份额76.62亿份,期末份额69.37亿份,减少7.25亿份,投资者“逢高赎回”的心态明显。

对于二季度的表现,部分基金在一季报中也有提及。易方达新常态灵活配置混合表示,“在接下来的二季度,预期各项政策‘组合拳’(减税降费、更大力度的改革开放等)的实施,宏观经济的不确定性将会进一步降低。而科创板的推出,也将提升资本市场的风险偏好水平,再次激起市场对科技强国和改革强国的预期。在报告期内,保持了对符合国内经济结构调整和转型方向的重点行业和子板块的配置,如新能源(光伏及风电)、锂电设备、新材料以及人工智能等;同时,增配了一些符合大众消费趋势的消费品行业,如食品饮料、家电等,以保持行业配置的相对均衡。仓位上,根据宏观经济、市场环境以及中观行业层面的变化,逐步提升了整体仓位。”

另外,鹏扬、万家、招商、浙商、融通等多家基金公司也相继发布了旗下基金的一季报。中证君粗略统计发现,贵州茅台、五粮液、格力电器、美的集团等行业龙头仍然是基金经理们的“心头好”,另外还有部分基金经理将配置重点集中在招商银行(行情600036,诊股)、中国平安(行情601318,诊股)等大蓝筹上。

绩优基金加仓电子、化工等板块

在基金陆续披露一季报的同时,上市公司一季报的前十大流通股东中,出现了不少业绩靠前的公募基金身影。

Wind数据显示,曾获2017年股票型基金亚军的国泰互联网+基金出现在四维图新(行情002405,诊股)和深南电路(行情002916,诊股)2019年一季报的前十大流通股东之列。具体来看,一季度,国泰互联网+基金新进四维图新和深南电路,位列第八和第九大流通股东,分别持股536.11万股和97.92万股。

银华内需精选成为圣农发展(行情002299,诊股)的第八大流通股东和世嘉科技(行情002796,诊股)的第五大流通股东,一季度新进圣农股份620万股,占总股本比0.5%;新增66万股世嘉科技至100万股,占总股本比0.89%。

截至4月16日,今年以来回报位居偏股型基金前十的景顺长城新兴成长出现在牧原股份(行情002714,诊股)的前十大流通股东之列,新进952.84万股,占总股本比0.46%。

今年以来回报超48%的银华盛世精选在一季度新增地素时尚(行情603587,诊股)19.88万股,至43.39万股,位列一季报第十大流通股东,占总股本比0.11%。

整体来看,不少被基金布局的个股今年以来涨幅较多。例如四维图新、深南电路、圣农发展、世嘉科技今年以来分别上涨96.03%、54.32%、62.76%、71.09%,牧原股份今年来更是涨幅达140.87%。

中证君注意到,深南电路2019年一季报显示,前十大流通股东中出现了8只公募基金,3只基金属于新进、3只属于增持以及2只进行了减持。

具体来看,新进的是汇添富价值精选混合、华夏优势增长混合和国泰互联网+;增持的是工银瑞信互联网加、博时中证央企结构调整和国泰估值优势混合,至116.65万股、113.27万股、98.44万股;而中欧新蓝筹灵活配置、广发聚丰混合则减持至181.90万股和95.78万股。此外,国瓷材料(行情300285,诊股)、北陆药业(行情300016,诊股)、健帆生物(行情300529,诊股)、圣农发展、四维图新、牧原股份、新宙邦(行情300037,诊股)、拓邦股份(行情002139,诊股)等前十大流通股东中均出现公募基金的身影。